天下电影拍摄现场，梅燕正在待场，此时
晚上，顾延枚送瞿梦回家，瞿梦推开家门就看见瞿父已经回家，正坐在缝纫机前在缝制衣服。瞿梦心中大喜激动忙跑过去问父亲昨晚为什么没回家。瞿父向瞿梦和顾延枚解释道昨天晚上自己出去后遇到一个老乡一高兴喝多了就在老乡家过了一晚，早上起来头痛的厉害就没去片场。顾延枚安慰瞿父说让他注意身体要紧。瞿梦给瞿父倒过来一杯茶，并因昨天错怪他偷东西的事向瞿父道歉，瞿父自知因为自己平时好赌女儿才会误以为自己偷东西的，父女两个就此化解误会。
天下新拍的电影《三笑秋香》举行新片试映会，上海各大新闻报社媒体都来捧场，龙城的唐辛也过来。谁料本该欢欢喜喜的新片试映会因为电影胶片的丢失不得不取消，唐辛此时落井下石说天下根本没有能力制作大型影片，欺骗院商霸占放映机。各大媒体观众哗然。
因为胶片的丢失电影只能重新开拍。顾延枚回想起在剪辑房见到瞿父的事，瞿梦猜想是父亲拿了胶片。晚上瞿梦质问父亲是否和胶片丢失有关，瞿父承认自己被蔡俊威胁去偷胶片，并把偷来的胶片丢到了水渠里。顾延枚知道后和瞿梦一起去找胶片，可是胶片已经被冲走只剩下空盒。
顾延枚来到龙城找唐辛理论，保安拦住他，这时唐辛的车刚好回来，顾廷枚拦在车前逼唐辛下车，顾延枚向唐辛控诉他找人偷走天下的胶片，让唐辛公开向天下道歉。盛气凌人的唐辛嘲讽说天下出事活该，在电影圈子里只要是和龙城作对的都要吃教训。顾延枚气极大吼说要让所有人都知道唐辛是卑劣小人。唐辛满不在乎的说：“谁信”。顾延枚还要上去纠缠却被保安拦下，无奈只能眼睁睁看着唐辛走进龙城。
《三笑秋香》重新开拍梅燕等片场的工作人员都说唐辛利用卑劣手段偷走胶片，可惜没有证据。瞿梦在一旁听着，想着是因为自己的父亲天下才会有这么大的损失，心里十分不是滋味，纠结半天，瞿梦向顾大哥说出父亲被唐辛利用偷胶片的实情。顾大哥念及顾延枚与瞿梦的关系，没有为难瞿父。但是私下找到瞿梦让她不要再和顾延枚一起，并且不许顾延枚和瞿梦再来往。
顾氏兄弟的天下电影公司的突然崛起让上海其他影业公司都受到了影响，在龙城唐辛的撺掇下其他影业公司联手成立五和影业公司抵制天下。天下在上海电影市场受到排挤，顾家兄弟决定另辟蹊径开拓南洋的电影市场，顾大哥让三弟
顾延枚电影梦受阻，内心失意，来瞿家寻找瞿梦，瞿梦因为顾大哥的一番话觉得自己配不上顾延枚，躲在家中不愿见顾延枚。瞿父为了让顾延枚死心对他说瞿梦要嫁人了，顾延枚伤心离去。顾延枚留下字条离家出走，顾家兄弟四处寻找未果。
这天，瞿梦在街上看到一个身影很像顾延枚的人急忙追了过去，来到了当初和顾延枚初次看电影的地方，看着影院瞿梦回忆起和顾延枚在一起的快乐时光。此时顾延枚突然出现大喊瞿梦，瞿梦看到爱人出现眼里盛满泪花，两个相爱的人紧紧拥抱在一起。顾延枚痛苦得问瞿梦为什么要嫁人，瞿梦反问他为什么要离家出走。顾延枚深情地看着瞿梦对她说：“我很想你，我们两个藏到一个别人都找不到的地方。”作势便要吻瞿梦，不料突然来人被打断。
原来离家出走的顾延枚一直待在戏院上班，白天放片跑片，晚上跟着师傅学剪辑，凭着自己对电影的热爱，为自己的梦想努力。两人化解误会，重归于好
